对冲基金投资和监管

术语对冲基金是一种误称:尽管一些基金可能采用传统意义上的“对冲”战略,以减轻或减少风险,别人可能不对冲风险敞口或采用套期保值技术。

通过简单的定义,对冲基金正在集合投资工具,投资于各种各样的产品,包括衍生品、外汇和公开交易的证券。

高调报道灾难性的和非常成功的对冲基金不总是显而易见给定对冲基金策略可能会不稳定。

• 大多数对冲基金不直接向公众广泛使用;
• 对冲基金在结构上是极其多样化,使用各种各样的投资策略;
• 对冲基金可能集中投资,采用杠杆,或从事其他策略可能提供更高的回报潜力,但也可能带来额外的波动或风险;
• 全球对冲基金监管变化很大;在几个关键的地方(包括美国)此类基金相对轻度监管的。

的Asset Manager代码提供了一组全球适用的道德和职业标准为公司管理资产,包括对冲基金。

到2016年底,全球对冲基金行业在全球管理资产约3万亿美元,高于前一年约2.9万亿美元,由对冲基金研究公司公布的数据显示,该行业看到了2016年约700亿美元的资金外流。

投资对冲基金

投资对冲基金最适合复杂的和/或机构投资者通常有足够的手段,专业知识和能力得到全面升值的风险。这些类型的投资者的最佳人选做出自己的决定关于对冲基金的适用性。许多对冲基金很可能并不适合小型或散户投资者的投资,他们通常缺乏充分理解的手段的性质和风险投资对冲基金。对冲基金面向散户投资者应该提供一个高程度的产品透明度,保护投资者的利益。

对冲基金的基金

对冲基金的基金提供一个具有成本效益的方式,投资者可以获得对冲基金的潜在性能。健壮的尽职调查的投资经理在选择基金投资是一个关键的组件在这些产品的保护投资者的利益。对冲基金的基金经理也应该实施的政策和程序来管理该基金的流动性风险,基金投资者不受不必要的困难当救赎他们的单位。

对冲基金的透明度

对冲基金投资者和监管机构要求披露的细节在基金管理的关键信息。透明度使投资者能够正确评估其持有的基金,并使管理者监控风险的积聚。

对冲基金的验证

对冲基金信息披露的定期审议独立服务提供商验证基金问题是坚持接受标准的表示和计算性能。这为基金投资者提供保证他们基本的信息是准确和可靠的决策。

对冲估值

对冲基金资产和负债价值应根据普遍接受的估值政策和程序。对冲基金经理应该为投资者提供完全透明的使用任何估值模型。

全球对冲基金经理注册方法一致,要求和行业标准的自我监管的最佳实践形成了一种有效的对冲基金监管框架的基础。审慎监管的监管金融交易对手,机构经纪和银行等,为监管机构提供他们需要的信息来监控风险的累积的资金。之间的协调、合作、分享的信息监管机构进一步加强监督框架的有效性。

对冲基金受到相同的交易报告和记录要求其他投资者在公开交易的证券。他们也受到额外的限制和规定,包括限制投资者的数量和类型,每个基金。

具体地说,对冲基金被限制在规定的证券法案下D 1933只在非公开发行募集资金,只有从“合格投资者”或个人与最低的净资产1000000美元或200000美元的最低收入在过去的两年里,一个合理的期望达到同样的收入水平。

下多德-弗兰克(dodd - frank)华尔街改革和消费者保护法案2010年,然而,美国证券交易委员会被赋予权力调整净资产和个人收入标准,因为它认为合适的。对银行和企业实体,他们必须有一个最低5000000美元的总资产。许多投资者在较大的对冲基金也必须达到高度“合格购买者”标准在1940年的投资公司法案下,通常要求个人有5000000美元的投资,需要公司和养老计划25000000美元的投资。

对冲基金也在1940年的投资公司法案禁止公开发行,受到反欺诈条款包含在1933年的证券法案和1934年证券交易法。

许多对冲基金在美国经营也由美国商品期货交易委员会(CFTC),包括顾问注册为商品池运营商(CPO)和大宗商品交易顾问(CTA)。对冲基金投资市场由美国商品期货交易委员会也由身体和受监管要求的商品交易法。

对冲基金经理应符合注册要求的适当的证券监管机构在其所在的市场。平等对待防止滥用的监管及其意图,并提供更大的透明度,监督和投资者保护。注册允许监管机构定期审查−和更全面地理解−基金经理的活动。通知不会干扰其他集体投资的业务结构和管理者必须注册监管机构,但提醒监管部门一位对冲基金经理是操作在其管辖范围内。