使用气候因素构建积极影响到固定收益投资组合

影响投资,练习在附录的资本,是一种投资方法,旨在产生引人注目的经济回报和积极的,可衡量的社会和/或环境影响。

影响并不等同于可持续投资,投资于一体的环境、社会和治理方面的考虑在投资和管理活动,关注生成风险校正后的更高的经济回报。可持续投资之间的关键差异和影响投资意向和可测性。影响投资的意图产生了积极的影响,这些积极的影响必须加以衡量。

除了金融和投资进行分析,包括环境、社会和治理方面的考虑,我们每个主题影响投资评估产生影响。我们首先应用相同的深入的基础研究和分析用于我们所有的投资。然后我们评估每个安全对每个标准建立了影响重点领域。

我们用4影响投资主题与10潜在的重点领域。气候变化,最大的主题,有三个重点领域:可再生能源、清洁运输和能源效率。

每个重点区域气候变化主题的书面总结,概述如下:

• 与气候变化有关的社会挑战;
• 如何在重点领域的投资将帮助解决这些挑战;
• 重点区域之间的联系和联合国可持续发展目标;
• 可能影响指标;
• 必须满足的标准为了被认为是影响投资的重点区域;和
• 指的是一个被广泛接受的权威或标准,建立投资将产生的积极的影响。

每个总结必须得到至少三分之二的附录的可持续投资委员会之前投资集中地区。

附录的可持续投资团队授权审查每个可能影响投资建立,以确保它符合我们的标准。

对气候变化影响的投资,我们寻求与投资,或支持,过渡到一个弹性、零排放社会到2050年。在解决与气候变化有关的挑战,我们将广泛接受当局或标准,试图建立哪些活动是必要的,足以支持所需的过渡。例如,我们指的是气候债券倡议的太阳能和风能的可再生能源标准关注领域为我们的能源效率和低碳建筑标准重点区域。

近年来,“绿色债券的发行发行者稳步增长(见标签图1)。不幸的是,绿色债券标签并不总是可靠地表明收益的使用是否会支持所需的过渡。甚至我们评估每个投资,这些投资已经贴上绿色,与我们建立标准为每个重点区域。

图1所示。年度绿色债券发行

在一些市场,许多发行商都贴上绿色债券按照严格的标准独立消息来源的证实,符合自己的标准,给其他投资者信心,使用收入将帮助解决与气候变化有关的挑战。例如,2018年,83%的绿色债券的价值在澳大利亚被证明在气候债券的标准。¹

另一个常见的做法是为发行者获得乙方的意见关于他们的绿色债券计划。例如,在2018年,100%的绿色债券的价值在加拿大有一个第二方的意见。²这些乙方意见倾向于关注绿色债券计划的调整与国际资本市场协会的绿色债券原则和发布者的可持续发展实践,然而,而不是它符合气候过渡的使用收益。因此,对我们来说是很重要的检查所得款项用途,以确保他们达到或超过我们的标准。

对所有影响投资规定,至少有一个积极的环境或社会影响每年必须测量和报告给客户。本程序适用于每个安全授权范围内。指标可以包括吨温室气体的排放,避免,兆瓦发电小时的再生能源,公里的电力输电线路致力于再生能源发电。展示1提供了一些示例指标。

表现出1。气候报告示例

附录管理各种固定收益的要求,其中一些明确喜欢投资产生积极的影响。客户在我们影响固定收益汇集基金想要一个完全由影响投资组合,和气候变化是占主导地位的主题投资策略。在光谱的另一端,我们与客户没有指定一个倾向于积极的气候影响的投资,比如在我们的核心或活跃的债券汇集基金持续时间。很多客户更愿意投资这些债券,其他所有条件都相同,所以我们努力增加积极的投资气候影响的框架内我们现有的投资过程。通过这些努力,我们大大增加我们的客户积极的气候影响相对于暴露在基准(见图2)。

图2。暴露在积极投资气候的影响

虽然看起来有时,气候变化主要是风险被识别和减轻现有的投资流程,记住机会为实体提供融资采取行动以避免最严重的气候变化的后果。投资回报和社会价值的生成不需要互斥的。不仅可能,而且重要的是投资于实体将帮助我们使过渡到一个有弹性的,在2050年零排放的社会。