在投资过程中气候变化分析

气候变化将成为人类历史上最经济有效的事件。但目前,我们的职业是在许多情况下后面的曲线分析气候变化的影响。本报告从CFA协会包括案例研究和调爱游戏安全吗查数据来帮助教育我们的社区和投资者关于气候变化和它的经济影响,最佳实践分析,在哪里可以找到信息整合气候变化的投资过程。

估计气候变化的成本有一个范围,但是他们都是坏的。由经济学人智库(Economist Intelligence Unit)最近的一份报告估计气候变化的净现值成本为4.2万亿美元。

发展中国家适应气候变化的成本可能会上升到每年280美元和5000亿美元,到2050年,这一数字比先前的估计四到五倍,根据一项新的联合国环境规划署(UNEP)报告。第四个国家气候评估在2018年出版的由美国全球变化研究计划,“没有实质性的和持续的缓解和地区适应全球努力,气候变化将导致增长对美国基础设施和财产损失,阻碍经济增长的速度在这个世纪。”

气候变化是一个力量,已经影响经济和金融市场,由于问题的性质,有望在不久的将来更多的频率。今天,金融专业人士有一些工具,包括气候变化度量金融模型。

这份报告关注的是气候变化问题帮助我们的社区和所有的金融专业人士更好的气候分析集成到他们的投资过程。报告还包含一个全球CFA协会的调查参与者来衡量他们对问题的理解,包括案例研究可以帮助教投爱游戏安全吗资者如何将气候变化分析集成到投资的过程。

随着地球大气层变暖,气候变化的副作用越来越普遍,更多的压力将被放置在每个人,包括金融专业人士,采取行动应对气候变化。重要的工作,金融专业人士需要一些关键的工具。

•碳价格,CFA协会呼吁决策者确保碳市场的监爱游戏安全吗管框架旨在提供透明度、流动性,缓解全球市场参与者的访问,和类似的标准在司法管辖区,为了巩固健壮和可靠的碳定价。

•碳价格预期纳入分析报告——CFA协会建议投资专业人士占碳价格和他们的期望在气候风险分析。爱游戏安全吗

•提高透明度和信息披露气候指标,CFA协会承认,投资行业是围绕可持续发展会计准则委员会(SASB)和工作组与气候相关的财务爱游戏安全吗信息披露(TCFD)与气候相关的披露标准,最相关的和简洁的与气候有关的披露标准,以解决与气候相关的风险的重要性。

•参与公司物理和过渡气候变化的风险——我们相信投资者与发行人应确保气候数据,情景分析和相关披露足够全面支持健壮的气候投资过程中的风险分析。

•教育在我们的职业——投资者需要继续教育自己关于气候变化,以向客户提供应有的气候分析。

•政策,补充我们的努力——投资者需要继续与政策制定者为了确保投资者的工具他们需要做财务的工作——也就是说,资本的有效配置,有助于解决气候变化的威胁。

投资者需要在气候变化的经济学自学和理解的影响加热的世界对他们的投资。当我们探索在下一节中,这包括理解的风险以及可能出现的机会。执行这个分析,投资者需要更好的数据和更好的报告标准气候相关数据。他们应该参与公司发行者和决策者帮助最佳实践和气候变化相关的披露标准。

投资者需要了解物理和过渡风险带来的气候变化将影响他们投资的公司。这些风险是缓慢增长的威胁,和其他人已经出现了。投资者应该了解此类风险的预期强度或频率在可能的情况下,参与公司理解战略,每个公司都有或没有采取措施缓解这些风险。与此同时,社会的巨大变化所带来的气候变化的过渡将投资者在建立和新生行业的机会。

投资者应该教育自己关于碳市场工作为了更好地将可能更高的价格对碳纳入分析。分析师和投资组合经理应该管理自己的场景分析,更好地了解美国50美元的碳价格100美元/ 2030年tCO2 Stern-Stiglitz报告推荐的高层委员会对碳价格,会影响他们分析或持有的公司在他们的投资组合。爱游戏安全吗CFA协会建议分析师开始考虑预计碳价格为他们的财务分析可以准备一个世界更明确的碳定价,这些价格采取任何形式。看到案例研究作为新兴资产阶级的“碳”更深入地了解碳定价和碳市场的问题。

场景分析向投资者提供的工具来想象不同的气候变化的情况下根据自己的研究和理解概率的某些结果。投资者参与公司应该包括更多的场景分析公司信息披露有助于投资者更好地理解有关某些公司可能面临与气候相关的问题。

碳作为新兴资产阶级
碳上限管理
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投资明智和负责任的林地资产——Climate-Conscious案例研究
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气候变化:一个新的驱动力
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碳预算量化管理的投资组合
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物理气候变化的风险:评估地理的暴露在美国住宅抵押贷款支持证券
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